Entre 70 et 78 dollars l’action pour le projet d’entrée en Bourse d’Anthropic

Le roadshow d’Anthropic précise une offre de 825 millions d’actions, entre 70 et 78 dollars, accompagnée d’un placement privé de 26 milliards.

Une fourchette de prix et un nombre d’actions sont désormais associés au projet d’entrée en Bourse du créateur de Claude. Le lancement du roadshow porte sur 825 millions d’actions de catégorie A, proposées entre 70 et 78 dollars l’unité. Cette phase de présentation aux investisseurs précède la fixation du prix définitif. Une cotation est demandée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole ANT.

Après la publication des comptes semestriels, déjà analysés par LHC, cette étape précise le financement envisagé. Deux opérations sont prévues : l’offre publique d’actions et un placement privé de 26 milliards de dollars auprès de partenaires technologiques. Le montant total de l’offre publique doit aussi être distingué de la somme qui reviendrait au laboratoire. Jusqu’à 64,35 milliards de dollars pour l’offre publique

Au prix bas de la fourchette, les 825 millions d’actions représenteraient 57,75 milliards de dollars. Au prix haut, ce montant atteindrait 64,35 milliards, avant commissions et frais, sans exercice de l’option accordée aux banques. Il s’agit du produit brut de l’ensemble des titres proposés, y compris ceux vendus par des actionnaires existants.

Sur ce total, 801 351 354 actions seraient émises et vendues par le laboratoire, tandis que 23 648 646 seraient cédées par des détenteurs actuels. Le produit de ces dernières ventes reviendrait aux actionnaires concernés. Pour la société, les seules actions nouvelles représenteraient donc environ 56,1 à 62,5 milliards de dollars bruts selon le prix retenu.

Une option de trente jours donnerait aux banques la possibilité d’acheter jusqu’à 123,75 millions d’actions supplémentaires auprès d’Anthropic. Ce volume correspond à 15 % de l’offre initiale et augmenterait les capitaux reçus par la société si l’option était entièrement exercée. Un placement privé auprès de sept partenaires

Dans le prospectus amendé déposé auprès de la SEC, sept partenaires se sont engagés à acheter pour 26 milliards de dollars d’actions de catégorie N : AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, NVIDIA et TSMC Partners. Le prix unitaire serait identique à celui de l’introduction en Bourse. Ces titres sont dépourvus de droits de vote, sauf exceptions légales.

La réalisation de ce placement est conditionnée à celle de l’offre publique et à d’autres conditions contractuelles. Pour Google, la souscription financerait une partie d’un engagement d’investissement déjà pris. Les 26 milliards annoncés ne correspondent donc pas intégralement à de nouveaux engagements.

Au prix médian de 74 dollars, le laboratoire estime recevoir environ 84,6 milliards de dollars nets en cumulant sa vente d’actions dans l’offre publique et le placement privé, après commissions et frais estimés. Ce montant atteindrait environ 93,7 milliards si l’option des banques était intégralement exercée. Ces estimations excluent le produit des cessions des actionnaires existants.

Au lancement du roadshow, la déclaration d’enregistrement déposée auprès de la SEC n’était pas encore effective. La vente des titres reste subordonnée à cette prise d’effet. Ni le prix définitif ni une date de première cotation ne sont fixés dans le communiqué.